米長期金利上昇によっておこる投信の動き

11/21の日経に
http://www.nikkei.com/article/DGKKZO09760230Q6A121C1NN7000/
という海外REAT型商品　減配の波という記事がのっていた。

　証券業界にとって海外REAT型投信は安定して資金が流れ込む最後の砦だった。
内の親も財産の大半をこのタイプにしているはずだ。
利回りが異様にいいので私自身も薦めてきた。

　ただアメリカの昨年の利上げとトランプ大統領の誕生で長期金利が急上昇し
このように新聞の記事にもなった以上、方針の転換を考えなければいけない時期に
来ているように思う。

　話は古くなるが、この記事の後半に書かれているグローバル・ソブリン。オープンは
2006年ちょうど10年前当時、父が入れ込んでいた投信だった。周りの知り合いにも薦めて
いたぐらいだ。

　しかし、2007年のサブプライムローン、そして2008年のリーマンショックなどが起き
各国の中央銀行が利下げに次ぐ利下げを行ったために債券の利回りは下落し、グロソブの
基準価格も大幅に下がった。2009年の2月ごろ、日興の担当者が変わったというのでこんな田舎の方にまで挨拶にきた。しかもかなり若い、、、(^^;

　はじめは株を薦めてきたがソニーとかシャープというので株はちょっとな、それにまるでシロウトに薦めるような銘柄やでといったらこの米リートを薦めてきた。当時基準価格は４０００円ぐらいまで落ち込んでいたが配当が１２０円から９０円あった。つまり利回りが36％から27％あったのだ。当時投信、しかもリートなどはまだ世間一般には耳慣れない商品、しかもアメリカの
サブプライム商品、すなわち不動産バブルが弾けたという認識だったので何か怪しい、裏があるに違いないと即決は控えたのですが、その後基準価格は上昇。ただ配当は下がりぎみだった記憶があります。

　それでも利回りは20％ぐらいあったような、、、(^^<
それから数年して徐々に広がり、証券業界にとって最後の砦になった訳ですがーー、

　あとにして思えばこのグローバル・ソブリン、リーマンショックやその後のギリシャ危機
などで各国が利下げする中、債券投資ですから当然利回りが悪くなる。基準価格も下がる訳です。当時はまだ地方の銀行なども投信の販売に慣れてないというか、郵便局ならなおさらという状況だったのですが、父のもとに出入りしている証券マンも誰もソブリンにダメだしをする人間はいなくてまさに手数料稼ぎ売りっぱなし状態。
　こんな地方では質の高いアドバイスなんて受けることは皆無なのでしょう、、、笑。

しかしトランプ大統領の登場で金利が急上昇、まさに歴史的な転換点を迎えようとしているのではないでしょうか？

　金利が上がるとリートには不利だということは判るのですが、では何がこれから有利になるのかがさっぱり判りません、、、＞＜

　まだまだ金利は高いものの、ソブリンのようにならないうちに乗り換えていかなくては
いけないと思うのですが、よいアドバイスが受けられる環境がまるでないので是非ご指南ください。参考になるサイトでも結構です。

　よろしくお願いします、、、(^^<