超長期的な金相場のチャート【純金積立】

こんにちわ。麗らかな春の日に、手短にお手伝いします。

ジェレミーシーゲル教授「株式投資」図1-1に、1801年～今日までの純金の値動があります。この本は非常に良書なのですが、本屋で探すのは大変だったりします。画像ファイルを載せているサイトを発見しましたので、ご紹介します。下リンクです。なお、この数字は実質リターンなので、物価上昇率（インフレ）による低減がされています。

http://fairvalueinvestment.blogspot.com/2014/11/blog-post_1.html

図12-1から解るように、1802年に純金に投じた1ドルは、今頃にはインフレ調整後で1.39ドルです。図1-1にはインフレ調整前の名目リターンがあります。それによると、1802年に純金に投じた1ドルは、今頃は32.84ドルです。

残念な事実なのですが、過去200年の間、純金投資は投資家に非常に貧相なリターンしか運んできませんでした。そしてこれからもこの貧相なリターンが続くと思われます。純金投資は避けて通るが賢明です。

ついでに、「純金積立は購入手数料が2.5%かかります。ということは、超長期的に見て金の価格は年率2.5%以上上がっていなければいけないことが今さらわかりました」にコメントします。購入時手数料が2.5％と言うことは、10,000円を投じると、その瞬間に250円が消えますので、9,750円が純金に投じされます。年1％のリターンだとすると、3年後には9,750×1.01の3乗＝10,045円になります。たとえ2.5％を入り口で取られても、年1％の利益で3年後には投資額を超えます。よって、「購入時手数料＜年利率」でなければいけないというわけではありません。

尤も、そもそも純金に手を出さない方が良いのは図1-1にあるとおりです。

健闘を祈ります。

お礼

2015/03/10 12:50

的確なご回答ありがとうございます！
純金積立は解約しました。
株式インデックスファンドを勧める良書や、市場に勝てると考える個別銘柄派の本、
いろいろ読みましたが、とにかく金投資はだめだめだと思いました。
勉強になりました。

質問者